چرا وارن بافت بریتانیا در انویدیا سرمایه گذاری نمی کند؟

در حالی که برخی از استراتژیست ها می گویند در سهام انویدیا «بالا بخر، بالاتر بفروش»، تری اسمیت به طور کلی از انویدیا دوری می کند.

اسمیت را وارن بافت بریتانیا می نامند. او 22.8 میلیارد پوند (29.33 میلیارد دلار) صندوق سرمایه گذاری Fundsmith را مدیریت می کند.

او تصمیم گرفته است در انویدیا، بزرگترین شرکت جهان با ارزش بازار بیش از 3.5 تریلیون دلار در زمان نگارش این مقاله سرمایه‌گذاری نکند، زیرا می‌گوید مصرف‌کنندگان نشان نداده‌اند که مایل به پرداخت برای هوش مصنوعی هستند.

اسمیت هفته گذشته به بلومبرگ گفت: «من مطمئن نیستم که بدانیم آینده هوش مصنوعی چیست زیرا تقریباً هیچ برنامه‌ای وجود ندارد که مردم برای آن پول پرداخت کنند. “آیا آنها حاضرند در مقیاس کافی و بهای کافی برای توجیه این موضوع بپردازند؟ زیرا در غیر این صورت، تامین کنندگان تراشه ها با مشکل مواجه خواهند شد.”

مرتبط: قدرت بی‌نظیر انویدیا در بازار سرمایه‌گذاران را نگران می‌کند – در اینجا دلیل آن است

یک نظرسنجی اخیر نشان می‌دهد که مردم تمایلی به پرداخت هزینه اضافی برای پردازنده‌های هوش مصنوعی و سایر سخت‌افزارها ندارند: 84 درصد از بیش از 22000 کاربر رایانه‌های شخصی که در ماه می توسط TechPowerUp مورد بررسی قرار گرفتند، گفتند که برای سخت‌افزار با ویژگی‌های هوش مصنوعی هزینه بیشتری پرداخت نمی‌کنند.

با این حال، یک نقطه داده دیگر نشان می دهد که کاربران در برخی موارد مایلند برای محصولات هوش مصنوعی پول پرداخت کنند. بیش از 11 میلیون نفر تصمیم به پرداخت برای ChatGPT دارند. یک گزارش آگوست تخمین می زند که OpenAI حدود 3.4 میلیارد دلار درآمد سالانه از اشتراک های ChatGPT دارد.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا اعلام کرده است که شخصاً هزینه ChatGPT را پرداخت می کند و از آن به عنوان یک معلم خصوصی استفاده می کند.

^{جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا. عکس از Chip Somodevilla/Getty Images}

تصمیم اسمیت مبنی بر عدم سرمایه گذاری در انویدیا باعث شده است که صندوق وی بازده بالای انویدیا را از دست بدهد. صندوق سرمایه گذاری Fundsmith بین 1 ژانویه تا 30 ژوئن بازدهی 9.3 درصدی را تجربه کرد. در مقایسه با شاخص جهانی ام‌اس‌سی‌آی که در همان دوره شش ماهه 12.7 درصد بود، عملکرد ضعیفی داشت.

اسمیت گفت که رسیدن به بازده شاخص جهانی MSCI بدون مالکیت انویدیا “سخت” است، اما از موضع خود برای دوری از سهام دفاع کرد: “ما مالک هیچ انویدیا نیستیم زیرا هنوز خود را متقاعد نکرده ایم که چشم انداز آن به همان اندازه قابل پیش بینی است. همانطور که ما به دنبال آن هستیم،” او در آن زمان نوشت.

Fundsmith Equity در سایر سهام فناوری از جمله اپل، متا و مایکروسافت سهام دارد.

مرتبط: انویدیا یک بار 30 روز از فعالیت خود فاصله داشت. در اینجا دلیل این است که چرا اپل از اپل پیشی گرفت و به بزرگترین شرکت جهان تبدیل شد.

در حالی که اسمیت ممکن است دلایل خود را برای سرمایه گذاری نکردن در انویدیا داشته باشد، این شرکت همچنان یکی از پرطرفدارترین تامین کنندگان تراشه های هوش مصنوعی در جهان است و بین 70 تا 95 درصد از بازار تراشه های هوش مصنوعی را در اختیار دارد. هوانگ اخیراً در مورد “تقاضای دیوانه کننده” این شرکت در هنگام ساخت آخرین تراشه هوش مصنوعی Blackwell خود صحبت کرد.

او ماه گذشته اظهار داشت: “همه می خواهند بیشترین داشته باشند و همه می خواهند اول باشند.”

Nvidia یکی از “Magnificent Seven”، گروهی از سهام فناوری است که شامل آمازون، اپل، متا، مایکروسافت، گوگل و تسلا نیز می شود.

Nvidia نه تنها بخشی از Magnificent Seven است، بلکه بسیاری از اعضای گروه نیز مشتری هستند: آمازون، متا، مایکروسافت و گوگل بیش از 40 درصد از درآمد انویدیا را بر عهده دارند.

مرتبط: چگونه جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، یک شرکت کارت گرافیک را به یک غول هوش مصنوعی تبدیل کرد: “یکی از برجسته ترین محورهای تجاری در تاریخ”